Banca de DEFESA: CARLOS EDUARDO CARNEIRO LIMA

Uma banca de DEFESA de MESTRADO foi cadastrada pelo programa.
DISCENTE : CARLOS EDUARDO CARNEIRO LIMA
DATA : 11/03/2022
HORA: 15:30
LOCAL: Faculdade de Economia da UFBA
TÍTULO:

EFEITOS DO DESEMPENHO DO CRÉDITO DIRECIONADO EM INDICADORES DOS SEGMENTOS DE CRÉDITO E DO SETOR BANCÁRIO NO BRASIL ENTRE 2011 E 2021

PALAVRAS-CHAVES:

Crédito direcionado. Crédito livre. Setor bancário. Mercado financeiro. Formação de capital. Macroeconomia. Pandemia de Covid-19.

PÁGINAS: 328
RESUMO:

Diante de um quadro de restrição histórica ao capital no Brasil, estruturou-se um amplo programa de crédito subsidiado e direcionado especificamente a certos setores, cujas melhores condições decorrem, sobretudo, dos repasses fiscais aos bancos públicos. Consequentemente, o segmento livre e o setor bancário privado podem se ver mais restritos de capital. Ciente dos eventuais impactos distintos do programa nos segmentos/setores analisados, este trabalho se propõe ao estudo comparativo acerca dos efeitos do crédito direcionado sobre indicadores dos segmentos de crédito e do setor bancário no Brasil entre 2011 e 2021. Nesse sentido, a análise compreende aspectos teóricos, históricos e empíricos. Assim, inclui-se o estudo dos fundamentos do mercado creditício: a formação de capital, que se baseia na preferência intertemporal e cujos processos economicamente virtuosos associados dependem largamente da atuação dos intermediários financeiros. Em seguida, após caracterização e exposição de estatísticas, analisa-se o mercado creditício dentro do contexto histórico-econômico desde o advento do Plano Real. Na sequência, para testagem das relações com indicadores macroeconômicos e melhor compreensão dos mecanismos de transmissão dos efeitos do crédito direcionado, considera-se as correlações gráficas, as funções de impulso-resposta, após estimação via Modelos Vetoriais de Correção de Erros (VECMs, na sigla em inglês), e os resultados das regressões lineares. Como esperado, o crédito livre/privado se mostra mais negativamente associado à Taxa Selic, enquanto o crédito direcionado/público se mostra mais positivamente associado ao resultado nominal. Já a correlação com o estoque de capital sugere que o setor direcionado/público demonstra uma eventual maior absorção. Acerca da relação entre o crédito direcionado e indicadores dos segmentos de crédito e do setor bancário, além das correlações gráficas, analisa-se, após estimação via VECMs, as funções de impulsoresposta. Nos segmentos de crédito, considera-se os impactos nas carteiras em termos absolutos e em relação percentual ao PIB, nos níveis de concessões, nas taxas médias mensal e anual de juros, nos spreads financeiros, nos prazos médios da carteira e das concessões, nos Indicadores de Custo do Crédito (ICCs), nos spreads dos ICCs e nos índices de atraso e de inadimplência. No setor bancário, considera-se os efeitos nas carteiras classificadas, nos agregados das notas de risco de AA a C, de D a G e H, nos índices de provisões, nos ativos totais, nos patrimônios líquidos e nos saldos entre as contas de resultado credoras e devedoras. À exceção das duas últimas variáveis, os resultados tendem a convergir à ideia de maior benefício (ou menor prejuízo) ao segmento direcionado e ao setor público. Entretanto, resultados ruins são também vistos nesses mercados a longo prazo, especialmente na qualidade das carteiras (indicando seleção adversa) e nos ativos totais. Em geral, os indicadores do segmento direcionado e do setor público tendem a melhorar na fase de crescimento do crédito direcionado, embora seja comum também observar melhorias na fase de contração. Já as relações com os indicadores do segmento livre e do setor privado se mostram inversamente proporcionais. Por fim, em períodos de crescimento do estoque de capital, o mercado, como um todo, tende à melhoria nos seus indicadores.

MEMBROS DA BANCA:
Presidente - 1813571 - CARLOS FREDERICO AZEREDO UCHOA
Externo à Instituição - CLEITON SILVA DE JESUS - UEFS
Interno - 1534480 - HENRIQUE TOME DA COSTA MATA